Оценка перспектив использования биржевых фондов для сохранения финансовых накоплений населения

Статья посвящена вопросам выбора биржевых фондов с целью последующего включения их в инвестиционный портфель. Авторами разработан алгоритм проведения сравнительного анализа поведения биржевого фонда с выбранным индикатором – якорем. В качестве якоря может выступать любой биржевой товар или индекс, имеющий временной ряд цен и демонстрирующий желательное для инвестора поведение. В работе в качестве якоря рассматривались монетарное золото и индекс фьючерсных цен на биржевые товары CRB. Сравнение поведений биржевого фонда и якоря осуществляется на основе анализа фазового портрета релятивного ряда, построенного как отношение одновременных ценовых рядов выбранного фонда и якоря. Авторами разработаны также правила принятия решений, на основе которых можно выносить заключение о пригодности или непригодности биржевого фонда для возможных инвестиций. Риски, сопутствующие каждому биржевому фонду, могут быть оценены опосредованно через связь его поведения с выбранным якорем. Задача формирования портфеля на основе выбранных биржевых фондов решается отдельно и не является предметом рассмотрения проведённого исследования. Представленный подход инвестиционного анализа позволяет сделать выбор объекта инвестирования и может быть использован частными и институциональными инвесторами.

1. Беленчук, 2017 – Беленчук С.И. Кризис мировой валютной финансовой системы как окно возможностей для перехода России к суверенной экономике // Вестник РГГУ. Серия «Экономика. Управление. Право». 2017. № 4 (10). С. 9–17.

2. Водянова, Заичкин 2017 – Водянова В.В., Заичкин Н.И. Построение фазовых портретов динамической системы по временным рядам // Сила систем. 2017. № 4. С. 31–44.

3. Водянова, Глазунова, Заичкин, Иванова, Минченков 2017 – Водянова В.В., Глазунова В.В., Заичкин Н.И., Иванова М.А., Минченков М.А. Индекс CRB как образ состояния рынков сырьевых товаров // Сила систем. 2017. № 4. С. 45–56.

4. Малинецкий, Потапов 2000 – Малинецкий Г.Г., Потапов А.Б. Современные проблемы нелинейной динамики. М.: Эдиториал УРСС, 2000. 336 с.

5. Малинина 2010 – Малинина Е.В. Совершенствование механизма защиты национальных интересов в финансовой сфере // Вестник РГГУ. Серия «Экономика. Управление. Право». 2010. № 6 (49). С. 31–40.

6. Мэрфи 1996 – Мэрфи Дж.Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика. М.: Сокол, 1996. 592 с.

7. Мэрфи 1999 – Мэрфи Дж.Дж. Межрыночный технический анализ. М.: Диаграмма, 1999. 317 с.

8. Мясников 2011 – Мясников А.А. Синергетические эффекты в современной экономике: Введение в проблематику. М.: Ленанд, 2011. 160 с.

9. Трубецков 2004 – Трубецков Д.И. Введение в синергетику. Хаос и структуры. М.: Едиториал УРСС, 2004. 240 с.